Endividadas, empresas de saúde buscam nova capitalização para dar alívio aos seus balanços

As empresas de saúde Dasa Hapvida conversam com bancos para fazer ofertas subsequentes de ações (“follow-on”), apurou Valor.

A família Bueno, controladora de laboratórios de diagnósticas e hospitais, pretende levantar R$ 1 bilhão – o BTG Pactual também vai colocar R$ 500 milhões, depois da divulgação dos resultados da companhia, previsto para esta terça-feira, conforme comunicado ao mercado.

Com grande alavancagem, as duas companhias de saúde buscam injetar dinheiro para dar alívio a seus balanços em um momento em que a taxa de juros está em 13,75% ao ano e a economia está em desaceleração.

Para evitar diluição, os acionistas controladores das duas companhias vão participar das ofertas, que deverão ocorrer em abril, em meio à aversão ao risco do mercado, dizem pessoas familiarizadas com o tema.

Para driblar a volatilidade do mercado, a Hapvida tem costurado, antes de lançar a operação, a participação de fundos especializados na área de saúde para ancorar a transação, segundo fontes. Interlocutores afirmam que o Bank of America está liderando essas conversas, mas outros bancos já teriam sido contratados nas últimas semanas.

Na operação da Dasa, o sindicato foi fechado e inclui o BTG Pactual, que já era assessor financeiro da empresa e a ajudava na busca de investidor. Também participam Itaú BBA e Bradesco BBI.

Empresas especializadas em reestruturação alertam que empresas de saúde começam a passar por um escrutínio financeiro por conta do movimento de consolidação recente – além das dívidas, parte das companhias ainda não conseguiu integrar seus diversos negócios.

No caso da Hapvida, o “follow-on” – jargão em inglês para oferta subsequente – não é a única alternativa que está sendo explorada. A companhia passou as últimas semanas em contato com diversos fundos e investidores, não só os ligados ao setor de saúde, segundo fontes.

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Autor: Mônica Scaramuzzo e Fernanda Guimarães
Referência: Valor Econômico